روند صعودی و بدون توقف بورس تهران نمی‌تواند برای مدت زیادی ادامه داشته باشد و یک مسیر پررونق پایدار به استراحت‌های کوتاه‌مدت نیز نیاز دارد تا شاهد ورود پول‌های جدید و چرخش سرمایه در بین گروه‌های مختلف باشیم. به نظر می‌رسد این موضوع که از اواسط هفته گذشته آغاز شده است برای مدتی ادامه داشته باشد و بازار سهام مسیر متعادل‌تری را نسبت به روزهای ابتدایی سال جدید در پیش بگیرد و هر گروه یا نماد متناسب با شرایط مختص به خود، ادامه مسیر معاملاتی را در پیش بگیرد. از این رو می‌توان بازار دوشنبه را بازاری منطقی و به دور از هیجانات مثبت و منفی دانست که اتفاقی مثبت قلمداد می‌شود و نگرانی بابت تکرار خاطرات تلخ را بسیار کم‌تر می‌کند.
مسیر صعودی؛ آهسته و پیوسته
معاملات بورس تهران طی روزهای گذشته به خوبی نشان داد که ممکن است از این پس شاهد حرکت یکدست نمادها با یکدیگر نباشیم و هر سهم با توجه به شرایط مختص به خود با قدرت خریداران یا فروشندگان مواجه خواهد شد. اگرچه فعلا شرایط کلی بازار مثبت ارزیابی می‌شود و نگرانی خاصی بابت احتمال کاهش قیمت‌های شدید وجود ندارد اما باید این نکته را مد نظر قرار داد که خرید سهام درست و در قیمت مناسب می‌تواند به بازدهی نهایی سبد سهام ما کمک بسیاری کند. از این رو احتمالا نگاه بورسی‌ها به هر سهم متفاوت خواهد بود و انتظار می‌رود که به مرور صنایع و سهام در ریل‌های متفاوتی به معاملات خود ادامه دهند. این اتفاق نشان داد که به نظر می‌رسد بورس تهران اکنون منطقی تصمیم می‌گیرد و دیگر خود را در بند رفتارهای هیجانی و به دور از تفکر نمی‌بیند. همین رفتار کافیست تا به مرور بتوان شاهد برگشت اعتماد سهامداران خرد به بورس تهران باشیم و این مسیر صعودی تداوم یابد.
حضور خریداران در صحنه معاملات
طی روزهای گذشته، هرگونه عرضه در بازار سهام با واکنش سریع خریداران مواجه می‌شود و تقاضا بخش عمده‌ای از کاهش قیمت‌ها را جبران کرده و نمادها را به محدوده مثبت می‌رساند تا به صورت متوالی شاهد افزایش نماگرهای تالار شیشه‌ای باشیم. این موضوع که دلایل متعددی را پشت خود دارد، به خوبی نشان می‌دهد که در روزهای کم‌رمق بازارهای موازی، بورس تهران به مقصد اصلی نقدینگی‌های سرمایه‌گذاری تبدیل شده و افراد ترجیح می‌دهند پول‌های خود در بازار سهام سرمایه‌گذاری کنند که ورود پول‌های روزانه نیز مهر تاییدی بر این ماجراست.
وضعیت تورم سنگین سال گذشته، چشم‌انداز تورمی برای سال جاری، نبود نگاه مثبت به بودجه ۱۴۰۲، تثبیت نرخ دلار بازار آزاد در کانال ۵۰ هزار تومانی، سیاست‌های اخیر ارزی بانک مرکزی با راه‌اندازی مرکز مبادله ارزی و… همگی موجب شده‌اند تا اکنون بازار سهام بتواند پس از گذشت نزدیک به ۳ سال، شرایط مساعدی را برای صعود پیش روی خود ببیند و این موضوع موجب شده است تا سرمایه‌گذاران با قدرت نسبتا خوبی به خرید سهام در قیمت‌های منفی روزانه بپردازند و اجازه کاهش قیمت را به نمادهای بازار ندهند. بنابراین می‌توان انتظار داشت که فعلا بورس تهران بتواند هرچند آرام اما به مسیر صعودی خود ادامه دهد.
بررسی تکنیکالی شاخص بورس تهران
شاخص بورس تهران در دو روز کاری هفته قبل بدون تغییرات قیمتی در محدوده ۲ میلیون و ۳۲۰ هزار واحدی ایستاده است. تعدادی از اهالی بازار سرمایه توقف رشد بازار را ناشی از تعطیلات پایان هفته ای عنوان کرده بودند و حالا با آغاز هفته جدید با اینکه شاخص بورس تهران افت نیمه اول را در شروع نیمه دوم جبران کرد اما این نماگر بازار سرمایه تنها به رشد حوالی ۲ هزار واحدی اکتفا کرد.
محدوده ۲ میلیون و ۴۰۰ هزار واحدی برای شاخص بورس تهران به عنوان یک سطح مقاومتی هارمونیک شناخته می‌شود جایی که در محدوده فیبوناچی ۱۲۷ درصدی موج قبلی قرار دارد و به همین خاطر خیلی از تکنیکالیست‌ها این موضوع را با واگرایی ایجاد شده در سقف برای شاخص یک فرصت اصلاح می‌دانند.
اما تحلیلگران بنیادی بازار سرمایه معتقد هستند که بازار همچنان جای رشد دارد و می‌تواند به اهداف بالاتری دست پیدا کند. چرا که هنوز از منظر بنیادی با ارزش ذاتی خود فاصله دارد. به هر حال سخن هر دو گروه بر این موضوع است که در بلند مدت شاخص بورس تهران می‌تواند به اهداف بالاتری دست پیدا کند اما برای رسیدن به این هدف ممکن است شاخص با افت و خیرهای زیادی همراه شود.
توجه اهالی بازار سرمایه به گزارشات فصلی و ماهانه شرکت‌ها است که یکی پیش از دیگری روی سامانه کدال قرار می‌گیرد و وضعیت شرکت‌ها را رصد می‌کنند تا حداکثر توان خود برای چیدمان پرتفوی جدید خود را برای ماه‌های آتی انجام دهند.
خیلی از فعالان بازار در حال تغییر چیدمان پرتفوی خود برای نیمه اول سال ۱۴۰۲ هستند تا بتواند علاوه بر سود فصل مجامع آینده از نوسانات روز های آینده نیز بهره ببرند.
