رکوردشکنی‌های بازار سهام تمامی ندارد؛ در نخستین روز هفته، بازار شاهد معاملات خرد با ارزش بیش از ۲۴ هزار میلیارد تومان بود و توانست در بالاترین ارتفاع از ابتدای سال ۱۴۰۱ تاکنون قرار بگیرد.
محرک‌های رشد
در روز شنبه گروه‌های بانک، پالایش و خودرو توانستند مسیر مناسبی را پیش روی سهامداران خود ترسیم کنند. رشد نمادهای ریالی در کنار نمادهای دلاری در حالی که دلار با کاهش قیمت روبرو بوده نشان می‌دهد خرید و فروش‌ها غالبا با دید بنیادی و تحلیلی‌تری صورت می‌گیرد.
در همین حال اخبار افزایش قیمت محصولات گروه‌های غذایی و شوینده و همچنین رشد احتمالی قیمت دارو، اندک‌اندک نمادهای دارای بنیاد قوی در این گروه‌ها را در معرض توجه معامله‌گران قرار خواهد داد.
گزارش‌های ۱۲ ماهه، محرک دیگری است که به تدریج با قرار گرفتن روی کدال، خریداران و فروشندگان دارای دیدگاه میان و بلندمدت را برای تعیین استراتژی، یاری خواهد کرد. به‌‍‌ویژه در این فصل سال، گزارش‌های ۱۲ ماه می‌تواند موج تازه‌ای از خرید را تا آستانه مجامع و فصل تقسیم سود در بازار فعال کند.
با این حال اما در این هیاهو نباید از پروژه شدن سهام کوچک غافل شد. در صورتی که رخدادهای سال ۹۹ و حبابی شدن بازار نمادهای کوچک تکرار شود، ترمز رشد بورس و رونق بازار کشیده خواهد شد.
نیاز به احتیاط در معاملات
برخی از کارشناسان اعتقاد دارند که بازار سهام برای تشکیل یک روند صعودی به ۵ فاکتور بسیار مهم نیاز دارد که دریافت سیگنال مثبت از سمت همگی آن‌ها می‌تواند منجر به تداوم این روند صعودی شود. او افزود مباحث بنیادی، تکینیکالی، سنتیمنت (شرایط حاکم بر بورس)، رفتار بزرگان بازار و روند تابلوی معاملات، متغیرهایی هستند که همواره باید مدنظر قرار داد و در صورت مشاهده سیگنال منفی از سمت هرکدام از این متغیرها، بهتر است که بخشی از سود کسب شده را شناسایی کرد و از سهام بیرون کشید.
از سمت دیگر بسیاری از سهام رشدهای قابل توجهی را طی ماه‌های گذشته تجربه کرده‌اند که برخی از آن‌ها نیز شاهد توجیه بنیادی ندارند و این موضوع بر ریسک سرمایه‌گذاری می‌افزاید. بنابراین طبیعی است که در روزهای اخیر در بسیاری از نمادها شاهد افزایش عرضه بعضا به دلیل شناسایی سود هستیم. این موضوع تا حدی به چرخش پول از سمت سهام بدون پشتوانه به سمت نمادهایی با وضعیت بنیادی و چشم‌انداز مناسب حرکت کند.
ضرورت توجه به تحلیل‌های بنیادی
بازارهای موازی بازار سرمایه به ویژه طلا و ارز در قالب اخبار فعلا در حال درجا زدن هستند.
علی صادقین، کارشناس بازار سرمایه در مورد طرح اصلاح قانون بازار سرمایه و نوسانات بازار گفت: اگر این طرح‌ها را به عنوان تامین مالی کم هزینه از طرف بورس در نظر بگیریم، اثر ورود این پروژه‌ها چندین اثر دارد.
اولین مزیت آن این است که مسیر جدیدی برای تامین مالی با سود پایین است. دوم، این طرح‌ها در سیستم مدیریت حرفه‌ای انجام می‌شود. سوم، پروژه‌های نیمه تمام که از نظر نیازسنجی توجیه دارند اما نیاز به تامین مالی دارند؛ بنابراین خیلی از پروژه‌های ناتمام در هر بخشی عملا تامین سرمایه می‌شوند. از طرفی منجر به ورود پول بیشتر به بازار سرمایه و عمق بازار می‌شود و به نوعی منابع مالی را که دارای ارزش‌های بالا هستند، وارد پروژه‌ها می‌کند که توجیه اقتصادی و ارزش سرمایه‌گذاری و دوره بازپرداخت بهتری دارند.
وی پیرو رشد شاخص شنبه گفت: رشد بازار سرمایه هم چند دلیل دارد. تقریبا در دو سال گذشته بازار سرمایه بر اساس قاعده نسبی ارزان بوده و فعلا نسبت به بازارهای موازی وضع بهتری دارد. بازارهای موازی بازار سرمایه به ویژه طلا و ارز در غالب اخبار فعلا در حال درجا زدن هستند. نگاه روز شنبه به بازار سرمایه، نگاه مثبتی است که پول‌های فعالان خارج از بازار سرمایه به آن وارد می‌شود. فصل مجامع پیش‌روی ماست و شرکت‌هایی که عملا مبتنی بر سود نقدی هستند در ماه‌های آینده، اقدام به پرداخت سود می‌کنند. این روند در شرایط فعلی جذابیتی را در بازار سرمایه ایجاد کرده و سیاست‌گذاران تمایل دارند ورود پول به بازار سرمایه به آرامش بازار سرمایه منجر شود چرا که خروج پول از بازار می‌تواند بازار را دستخوش نوساناتی کند.
صادقین در مورد نوسانات این روزها نیز گفت: این نوسانات صرفا جنبه اصلاح زمانی و قیمتی کوتاه دارد. جابجایی پول دائم در جریان است و ورود پول از نمادهای بزرگ به نمادهای کوچک منجر به منفی شدن شاخص می‌شود. سهامداران در صورت تحلیل، به نقاط ورود و خروج، حد سود و ضرر، ویژگی‌های بنیادی و گزارش شرکت‌ها از منظر عملکرد توجه ویژه داشته باشند و همچنین تحلیل بنیادی بر روی سهم‌ها صورت بگیرد.
پیش بینی بورس یکشنبه
۱.آیا معاملات بازار ۳۰ هزار میلیاردی می‌شود؟ این سوالی است که معامله‌گران و سهامداران این روزها از خود می‌پرسند. ارزش معاملات در هفته‌های اخیر به روزهای اوج بازار در سال ۹۹ نزدیک شده است. با این تفاوت که از خرید و فروش‌های هیجانی خبری نیست. با این حال اما به دلیل فعال‌شدن محرک‌هایی که گفته شد، به نظر می‌رسد حجم معاملات طی روزهای آینده افزایش خواهد یافت. در این صورت بعید نیست ارزش معاملات نیز بالا رود و بتواند خود را به سقف سال ۹۹ نزدیک کند.
با این حال اما رشد بی‌وقفه بازار طی هفته‌های اخیر، چراغ احتیاط را روشن کرده و نسبت به رخ دادن یک اصلاح نسبتا عمیق هشدار می‌دهد.
۲.پیش بینی می‌شود که بورس یکشنبه نیز بتواند این مسیر صعودی را حتی با قدرت بهتری ادامه دهد البته این روند در برخی صنایع تقاضای بهتری را تجربه خواهد کرد.
