پیش بینی بورس شنبه ۳۱ تیر ۱۴۰۲ / تقابل ترس بازار در برابر ارزندگی سهام

رشد تولید مستلزم حمایت دولت از شرکت‌ها و سیاست‌گذاری در این راستا است. پافشاری عجیب دولت بر عدم اصلاح مصوبه افزایش نرخ خوراک پتروپالایشی‌های پیام مهمی را به سهامداران مخابره می‌کند. این پیام خبر از عدم اهمیت دولت سیزدهم به رشد تولید می‌دهد.

بازار آخرین چهارشنبه تیرماه دو فاز کاملا متفاوت را سپری کرد. اتمسفر مثبت سه‌شنبه هفته گذشته، به روز چهارشنبه نیز سرایت کرده بود. در هفته آخر تیرماه بازار بالاخره توانست پس از ۹ روز تیره که منجر به افت چشمگیر ارتفاع نماگر‌های تالار شیشه‌ای شد، در واکنش به ارزندگی قابل تامل سهام، جلسه کمیسیون اقتصادی مجلس و همچنین اندک تحرکات مثبت اسکناس آمریکایی، با جریان قوی تقاضا همراه شود.

در حالی که بازار سهام روز پایانی هفته را با نمایش قدرتمند خریداران آغاز کرده بود، خبر رد اصلاحیه نرخ خوراک بار دیگر نمک به زخم سهامداران پاشید و موج سنگینی از فروش صنایع بازار را حتی آن‌هایی که ربطی به افزایش نرخ خوراک نداشتند، فراگرفت.

گزارش‌های فصلی به داد بورس می‌رسند؟

شرایط فعلی به وضوح نشان می‌دهد ترس در میان فعالان بورسی بسیار بالا رفته است. فرار سرمایه از بازار طی روز چهارشنبه در کنار ورود پول بالا به صندوق‌های درآمد ثابت به خوبی این موضوع را تصدیق می‌کند. دلیل عمده آغاز نشدن حرکت قدرتمند شاخص تا به امروز، ترس حاکم بر سنتیمنت بازار است.

برگزاری مجامع در کنار اصلاح قیمتی بازار که از نیمه اردیبهشت‌ماه آغاز شد، نسبت‌های P/E سهام را به سطوح بسیار ارزنده‌ای برده است. از آن سو اما انتظارات اهالی بازار سرمایه از گزارش‌های سه ماهه شرکت‌ها بسیار مثبت ارزیابی می‌شود. سهامداران منتظرند تا با انتشار بقیه گزارش‌های سه‌ماهه، ترس ناشی از تصمیمات دولت گرفته شود.

سناریوی دیگری که برخی از تحلیلگران به آن معتقدند، ورود مستقیم سران سه قوه به موضوع مصوبه افزایش نرخ خوراک است. در جریان هفته‌های اخیر انتقادات زیادی به عملکرد دولت که با شعار «رشد تولید» تناقض داشته است، مطرح شد. از این رو برخی از کارشناسان وزن زیادی را به ورود سران سه قوه برای رسیدگی به این موضوع و همچنین نتیجه مثبت آن برای صنایع پتروشیمی می‌دهند.

در صورت وقوع این سناریو می‌توان بازگشت بازار به ریل صعودی خود را محتمل دانست.

بازار هفته آتی چه می شود؟

به نظر می‌رسد ریسک مربوط به نرخ گاز خوراک و سایر ریسک‌های هفته گذشته خود را در قیمت نماد‌ها نمایش داده است؛ اما احتمال پرداخت بدهی ۱۱ میلیارد دلاری عراق به ایران می‌تواند شوک منفی قابل توجهی به دلار دهد. به نظر می‌رسد با توجه منفی قابل توجه صندوق‌های سهامی در انتهای بازار امروز و صندوق‌های طلا بازار سرمایه شنبه را منفی آغاز کند. اما انتظار ریزش از بازار نمی‌رود؛ بنابراین هفته بعد هفته‌ای منفی و متعادل خواهد بود. هنوز هم می‌توان عملکرد بهتر شاخص هم وزن نسبت به شاخص کل را انتظار داشت.

پیش بینی بورس شنبه

۱.با توجه به همه مطالب یاد شده انتظار می‌رود در هفته پیش رو بورس تهران ابتدای هفته را با جریان منفی آغاز کند اما در ادامه و با از بین رفتن هیجانات فروش، منطق بیشتری بر تصمیمات اهالی بازار حاکم شود. از این رو انتظار می‌رود بازار در روزهای پایانی تیرماه و هفته اول مردادماه تعادل بیشتری از خود نشان دهد.

۲.شواهد خبر از یک روز منفی را می‌دهند اما در کنار این موضوع باید به یک نکته نیز امید زیادی داشت و آن هم انتشار صورت‌های مالی فصل بهار شرکت‌هاست. این اتفاق می‌تواند به صورت موردی به افزایش تقاضا برای هر نماد به طور جداگانه منجر شود. بنابراین توجه ویژه به گزارش‌هایی که از سمت شرکت‌ها منتشر خواهد شد می‌تواند مسیر برخی از آن‌ها را از کلیت بازار جدا کند. از این رو پیش بینی می‌شود که بورس شنبه به صورت کلی در مسیری منفی حرکت کند اما نمادهایی که با گزارش‌های خوب همراه بوده‌اند، تقاضای مناسبی داشته باشند.