پیش بینی بازار ۲۳ خرداد ۱۴۰۲ / چرا بازار سرمایه عقب نشینی کرد؟
فاز تعادلی بازار سهام در جریان معاملات یکشنبه این هفته، تنها روز آرامش بین طوفان این روزها بود. به نظر می‌رسد کابوس هفته چهارم خرداد‌ماه برای اهالی بازار سرمایه همچنان ادامه دارد.
در جریان معاملات دوشنبه در بورس تهران، شاخص کل نشان داد هنوز هم از اسکناس آمریکایی به‌عنوان مهم‌ترین فاکتور موجود در اقتصاد کشور حساب میبرد. تقویت ارزش پول کشور در برابر دلار باعث شده تا بازار سهام گام به گام با معاملات میدان فردوسی، ریتم کاهشی را پیاده کند.
به همین خاطر با وجود زنده شدن امید در دل سهامداران با تعادل نسبی معاملات در روز یکشنبه، شاخص کل، طی معاملات دوشنبه حدود ۶۲ هزار و ۸۰۶ واحد دیگر معادل ۲.۸۴ درصد این شاخص کاهش ارتفاع داد و همین امر سبب شد تا کانال قدرتمند ۲.۲ میلیون واحدی از دست برود. در نهایت نماگر اصلی تالار شیشه‌ای در تراز دو میلیون و ۱۴۵ هزار واحدی به کار خود خاتمه داد.
همچنین شاخص هم‌وزن نیز همسو با شاخص کل رفتار کرد و با افت ۲.۵۲ درصدی به سطح ۷۲۹ هزار و ۷۴۶ واحدی برگشت. افت شاخص کل هم‌وزن، پابه‌پای شاخص کل، نشان از آن دارد کاهش نرخ ارز تفاوتی بین سهام کوچ و بزرگ قائل نمی‌شود و منجر به کاهش ارزش کلیت بازار خواهد شد.
چرا بازار سرمایه عقب نشینی کرد؟
علی جبل عاملی، کارشناس بازار سرمایه در مورد ریزش‌های اخیر بازار گفت: اخبار هفته گذشته باعث ایجاد نوسان به خصوص برای سهم‌های بزرگ در هفته جاری شد.
وی گفت: برای مثال گزارشاتی که در هفته گذشته از ذوب آهن و خودرو، منتشر شد بیشتر از این که بر خود سهم اثر داشته باشد جو کلی بازار را تحت تأثیر قرار داد. شفاف سازی خودرو در خصوص مطالبات خود از دولت و افزایش سرمایه وبصادر از محل آورده نیز عوامل دیگری بودند که موجب تردید سرمایه‌گذاران شد. نکته دیگر بحث کاهش نرخ ارز در بازار غیررسمی است که با توجه به تحولات سیاسی که در حال وقوع است و اخبار مثبتی که از طرف بانک مرکزی اعلام می‌شود موجب عقب نشینی بازار سرمایه شده است.
جبل عاملی ادامه داد: با توجه به برگشت دلار به کانال ۴۸ هزار تومان پیش بینی می‌شود شاهد بازار بهتری باشیم. همچنین عرضه‌ها کمتر و تقاضا مناسب‌تر باشد. نکته مهمی که باید به آن توجه داشت این است که دید سرمایه گذاران پس از ریزش اردیبهشت ماه کوتاه مدت شده و با هر تکانه و خبری سعی در شناسایی سود دارند تا بتوانند با دید کوتاه مدت وارد شوند.
وی بیان کرد: قیمت‌های کنونی به نقطه جذابیت خود رسیده‌اند و ثبات نسبی قیمت دلار نشان از آن دارد که دلار به راحتی نمی‌تواند از کانال های فعلی خود ریزش داشته باشد.
کدام نمادها برای سرمایه گذاری مناسب اند؟
مجتبی دیبا، در تشریح نکته مثبت بازارسرمایه گفت: صنایع به اصطلاح ریالی مسیر خود را از بازار جدا کرده و ارزندگی خود را توافق پیدا خواهد کرد.
این تحلیلگر بازارسرمایه معتقد است که درک بازار به سمت مناسب بودن سرمایه‌گذاری بر صنایع ریالی خواهد رفت و این موضوع می‌تواند از شدت کاهش بازارسرمایه بکاهد.
بررسی تکنیکالی شاخص بورس تهران
تکنیکالیست‌ها برای شاخص کل بورس تهران سطوح حمایتی جدیدی را مطرح می‌کنند اولین سطح از این محدوده ۲ میلیون و ۱۲۰ هزار واحدی است که به‌عنوان سطح ۱۶۱ درصد موج میان‌مدت بازار محسوب می‌شود. درعین‌حال محدوده ۲ میلیون و ۱۰۰ هزار واحدی یکی از مهم‌ترین سطح‌های حمایتی شاخص بورس تهران محسوب می‌شود، چراکه سقف تاریخی شاخص است که در سال جاری روبه‌بالا شکسته شد و حالا این انتظار برای شاخص کل بورس تهران وجود دارد که در این محدوده‌ها به فکر برگشت به مسیر صعودی باشد چرا که چند وقتی است با هیجان زیادی فروشندگان بازار در حال عرضه هستند و ممکن است این هیجان به روز‌های پایانی خود برسد.
پیش بینی بورس سه شنبه
بورس تهران از دیرباز لقب «کامودیتی‌محور» بودن را یدک می‌کشد. دلیل اطلاق چنین لقبی هنگامی که بدانیم بیش از ۶۰ تا ۷۰ درصد بازار سهام را صنایع کامودیتی‌محور تشکیل می‌دهند روشن‌تر می‌شود. بنابراین روند کاهشی بورس با استناد به وابستگی بازار به قیمت‌های جهانی کامودیتی‌ها و همچنین نرخ ارز این‌گونه قابل تفسیر است.
در حال حاضر نگاه سرمایه‌گذاران به معاملات میدان فردوسی است. کاهش بیشتر نرخ ارز به شکل مستقیم بر بازار سرمایه تاثیرگذار است حتی اگر ارزش‌گذاری شرکت‌ها با قیمت دلار بسیار پایین‌تر از قیمت فعلی محاسبه شده باشد. در چنین مواقعی نباید فاکتور احساسات و سنتیمنت بازار را از یاد برد. اگرچه باید اشاره داشت در آخرین ساعات معاملات فردوسی در روز دوشنبه، قیمت دلار دوباره به کانال ۴۸ هزار تومانی بازگشت.
عامل دیگری که بازار سهام، این روزها از آن رنج میبرد عملکرد نامناسب و گاه بسیار منفی برخی تک‌سهم‌های تاثیرگذار بر بازار است. قصه تراژیک ایران‌خودرو که در هفته گذشته اتفاق افتاد و مبلغ ۳۸ هزار میلیارد تومان که در گزارش‌های قبلی به‌عنوان درآمد این شرکت شناسایی شده بود، با پاسخ منفی از سوی دولت، تبدیل به زیان این شرکت شد از آن جمله است.
در سوی دیگر نیز گزارش ضعیف نماد ذوب قرار دارد. پس از مانور زیاد در هفته‌های گذشته روی گزارش‌های خوب فصلی و سالانه شرکت‌ها، فعالان بازار انتظار عملکرد مناسب و حتی فوق‌العاده از سهام داشتند و با منتشرشدن گزارش‌های ضعیف از سوی شرکت‌ها، با واکنش منفی بازار مواجه خواهد شد.
محدوده دو میلیون و ۱۴۰ تا دو میلیون و ۱۵۰ هزار واحد، حمایت مهمی برای بازار سرمایه به شمار می‌رود. با کاهش شاخص کل در جریان معاملات دوشنبه، حال شاخص به همین محدوده رسیده است. انتظار می‌رود که به همین واسطه در بورس سه شنبه شاهد افزایش جریان تقاضا و کاهش فشار فروش باشیم. اگرچه در هر صورت صحبت از بازگشت پرقدرت و زودهنگام بورس است و برای این مهم نیاز به گذر زمان و کف‌سازی در محدودههای حمایتی است.
