«غبشهر» تولیدکننده روغن خوراکی زیر ذره بین تحلیل

شرکت صنعتی بهشهر به‌ عنوان در سال ۱۳۳۰ تاسیس شد. فعالیت اصلی غبشهر تاسیس و بهره‌برداری از کارخانجات پنبه پاک‌کنی، روغن‌کشی، تصفیه روغن و تولید انواع روغن، پنبه، لینتر و کنجاله است. همچنین موضوع فعالیت فرعی این شرکت تولید و خرید و فروش محصولات غذایی مانند انواع سس، غلات، قند و شکر، برنج، چای، میوه خشک و آب معدنی و بسته‌بندی و توزیع آن‌ها در بازارهای داخلی و خارجی است. غبشهر بابت تولید روغن نباتی با سهم بازار حدود ۲۱٫۸ درصد مصرف‌کننده در بین برجسته‌ترین شرکت‌های تولیدکننده است. میزان سهم شرکت از بازار در قسمت روغن صنف و صنعت حدود ۴۶٫۵ درصد است. نرخ‌های فروش محصولات بر اساس نرخ‌های مصوب سازمان حمایت از مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان با کسر هزینه‌های توزیع و فروش، حاشیه سود متعارف و مفاد قرارداد منعقدشده با شرکت طلوع پخش آفتاب تعیین می‌شود. تامین‌کنندگان اصلی مواد اولیه (روغن خام) غبشهر، شرکت‌هایی نظیر بازرگانی دولتی ایران، ایژیا گلوبال، صنعت غذایی کوروش، روغن کشی نوید خلیج فارس، کاسارا و آراسا هستند.

تخصیص ارز و مالیات بر ارزش افزوده از چالش های مهم صنعت روغن است:

روغن از دانه‌های روغنی به دست می‌آید که سالانه حدود ۳ میلیون دانه وارد کشور می‌شود. از این آمار حدود ۵۴۰ هزار تن روغن استحصال شده و روغن خام به دست می‌آید. در ادامه این روغن خام در کارخانه‌ها تصفیه و بسته بندی شده و به عنوان انواع روغن خوراکی وارد بازار می‌شود.مشکلات تخصیص ارز یکی از چالش‌های این حوزه است. مالیات ارزش افزوده موضوع دوم است که از ۹ درصد به یک درصد تمدید شده اما این عدد برای کنجاله صفر است. پرسش این است که چرا برای دانه‌های روغنی که ایجاد اشتغال کرده و روغن خام از آن استحصال می‌شود همچنین باقی آن به عنوان کنجاله، خوراک دام می‌گردد باید یک درصد به عنوان مالیات ارزش افزوده داشته باشد اما کنجاله که تنها به عنوان خوراک دام مورد استفاده قرار می‌گیرد مالیات ارزش افزوده آن صفر باشد. سود بازرگانی بین دانه‌های روغنی و کنجاله چالش بعدی بوده و برای دانه‌های روغنی بالاتر از کنجاله است. این معضلات برای تسهیل روند تولید باید حل و فصل شود.

سهامداران و مالکین اصلی شرکت:

شرکت صافولا بهشهر با مالکیت ۷۹٫۹۰ درصد از سهام غبشهر، سهامدار عمده آن است. شرکت صافولا یک هلدینگ بین‌المللی تولید مواد غذایی عربستان سعودی است که دارای زیرمجموعه‌هایی در کشورهای خاورمیانه و شمال آفریقا است. شرکت‌های صنعتی بهشهر و مارگارین پس از پیوستن به شرکت صافولا، شرکتی با نام صافولا بهشهر را ایجاد کردند.

فصل اول غبشهر چگونه گذشت؟

مروری بر اخرین گزارش تفسیری شرکت مربوط به دوره سه ماهه منتهی به ۲۹ اسفند ۱۴۰۲:

سال مالی شرکت منتهی به آذر است.غبشهر در سه ماهه منتهی به اسفند سود خالص ۴۴۹ میلیارد تومانی کسب کرده که نسبت به سه ماهه سال ۱۴۰۱ ، ۴ درصد کاهش سوداوری داشتیم.

به ازای هر سهم ۱۲۸ ریال سود ساخته و سود ناخالص شرکت به ۶۴۱ میلیارد تومان رسیده و ۲۰ درصدی کاهش یافته است. درآمدهای عملیاتی با سرمایه ۳۵۰۰ میلیارد تومانی ۱۰ درصد کاهش داشته است و به ۵۲۶۵ میلیارد تومان رسیده است.

نسبت های مالی شرکت:

عملکرد فرودین ماه ۱۴۰۲ غبشهر نیز به تازگی روانه کدال شد تا ۴ ماه سال مالی سپری شود:

صنعتی بهشهر در فروردین ماه ۱,۲۴۴ میلیارد تومان فروش ثبت کرده است که نسبت به اسفند ۴۵ درصد کاهش داشته است. میانگین مبلغ فروش ماهانه سال مالی قبل برابر با ۱,۵۶۰ میلیارد تومان بوده است.شرکت در ماه جاری ۲۵.۹ هزار تن محصول تولید کرده است.میانگین مقدار تولید ماهانه سال مالی قبل برابر با ۳۰ هزار تن بوده است و جمع کل تولید ۴ ماهه برابر۱۳۸.۱۴۶ تن است که در مقایسه با مدت مشابه سال مالی گذشته کاهش ۳.۵% دارد.

مقدار فروش در ماه جاری ۲۵.۲ هزار تن بوده میانگین مقدار فروش ماهانه سال مالی قبل برابر با ۳۰ هزار تن بوده است. جمع مقدار فروش ۴ ماهه شرکت برابر ۱۴۶.۳۴۶ تن می‌باشد. مدت مشابه سال گذشته ۱۴۰.۳۲۱ تن روغن فروخته بود که شاهد رشد ۴.۲% در مقدار فروش هستیم.

نرخ روغن خوراکی مایع ۵۹۶,۰۰۰ ریال به ازای هر کیلوگرم ثبت شده است.اوج نرخ فروش روغن خوراکی مایع شرکت، مربوط به خرداد ۱۴۰۱ با قیمت ۷۴۷,۰۰۰ به ازای هر کیلوگرم بوده است.

جمع مبلغ فروش ۴ ماهه برابر ۶.۵۰۹ میلیارد تومان است که در مدت مشابه سال گذشته نیز ۷.۳۲۰ میلیارد تومان فروخته بود که نشان از کاهش ۱۱% در مبلغ فروش دارد.

تکنیکال سهم و شمارش امواج:

یک سیمتریک را از ۹۹ تا ماه ۱۱ ، ۱۴۰۱ تمام کرده و وارد الگوی بعدی صعودی شدیم. موج شارپ A را تا ۳۹۵ تومان در نمودار تعدیلی داشتیم. سپس B از اردیبهشت ۱۴۰۲ شروع شد و شارپ اصلاح کرد که اگر دیامتریک باشد و تمام شده باشدبا رعایت حد ضرر ۱۹۰ باید برگشت سهم محقق شود. اگر ترکیبی باشد به صورت ساید در کانال ۱۹۰ – ۲۴۰ احتمالا مدت ها نوسان کند. باید دید وضعیت تقاضا در سهم و گروه و بازار سهم را به چه سمت و سویی میکشاند. فعلا حد ضرر ۱۹۰ برای سهامداری رعایت شود و هدف های ۲۴۰-۲۷۰ و سپس ۲۹۵-۳۲۰ برای میان مدت ۶ماهه دنبال شود.