تحلیل هفتگی اونس جهانی کیتکو

علی‌رغم ناتوانی در صعودی چشم‌گیر پس از کاهش تورم، طلا همچنان توانست چهارمین هفته صعود متوالی خود را پشت سر بگذارد، در وال‌استریت اما خریداران و فروشندگان همچنان در حال جدال هستند. تورم طبق داده‌های هفته گذشته کاهش یافت اما اعضای فدرال رزرو همچنان بر طبل تداوم سیاست‌های انقباضی می‌کوبند.

داده CPI ایالات‌متحده برای ماه ژوئیه برخلاف پیش‌بینی ۸.۷ درصدی، ۸.۵ درصد اعلام شد که نسبت به داده۹.۱ درصدی ماه گذشته کاهش چشم‌گیری داشت. تورم خالص که شامل مواد غذایی و انرژی نمی‌شود در مقیاس سالانه به ۵.۹ درصد رسید و کمی بازار را غافلگیر کرد، اما میزان تغییرات شاخص نسبت به ماه گذشته تغییری نداشت. همچنین داده PPI یا قیمت تولیدکنندگان در مقیاس سالانه برای ماه ژوئیه نسبت به پیش‌بینی ۱۰.۴ درصدی، ۹.۸ درصد اعلام شد که نسبت به ماه قبل (۱۱.۳) کمتر بود.

با همه این تفاسیر و کاهش قابل لمس تورم اما فدرال رزرو همچنان در مسیر خود مصمم است. نیل کاشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس در کنفرانس Aspen Ideas این هفته گفت: «ما همچنان تا پیروزی بر تورم مسیری طولانی در پیش داریم. نشانه‌ای که ما را از مسیر افزایش نرخ بهره به ۳.۹ درصد تا انتهای سال جاری و ۴.۴ درصد تا انتهای سال آینده منصرف کند، هنوز مشاهده نشده است». نرخ بهره فدرال رزرو در حال حاضر ۲.۲۵-۲.۵ درصد است.

مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو نیز در مصاحبه‌ای با فایننشال تایمز این هفته گفت: «هنوز برای اعلام پیروزی بر تورم خیلی زود است».

در پاسخ به این موارد طلا روند صعودی خود را از سر گرفت اما نتوانست به بالاتر از ۱۸۰۰ دلار در هر انس برسد. در زمان نگارش این مقاله فیوچرز ماه دسامبر طلا با ۱.۳ درصد افزایش، ۱۸۱۳ دلار در هر انس معامله شد.

نتایج نظرسنجی

این هفته ۱۱ تحلیلگر وال استریت در نظرسنجی طلای کیتکو شرکت داشتند که ۴۵.۵ درصد منتظر افزایش قیمت طلا در هفته آتی هستند، ۴۵.۵ درصد نظر نزولی نسبت به طلا داشته و ۹ درصد هم نظرشان نسبت به طلا خنثی بود.

در همین حال ۲۱۶ رای در نظرسنجی آنلاین مین استریت اخذ شد که از این میان ۴۲.۱ درصد نظر به افزایش قیمت طلا در هفته آینده داشتند، ۲۸.۷ درصد نظری نزولی بر روی طلا داشتند و ۲۹.۲ درصد نیز بی‌طرف بودند.

محرک‌های کلیدی

براساس نظر تحلیلگران، بازگشت دلار به روند صعودی در هفته آینده ممکن است طلا را تحت فشار قرار دهد.

مارک چندلر، مدیر عامل Bannockburn Global Forex گفت: «طلا در چند روز با مقاومت ۱۸۰۰ دلار درگیر بوده است. اندیکاتورهای مومنتومی نشان از صعود بیشتر دارند اما نظر من نزول طلا است، چراکه انتشار خوب داده‌های خرده فروشی و تولیدات صنعتی با رشد ۲-۲.۵ درصدی GDP سه ماهه دوم مطابقت خواهند داشت و دلا را تقویت خواهد کرد. از دید من حمایت اولیه برای طلا در ۱۷۶۵ است. شکست محدوده ۱۷۵۰ منجر به خروج خریداران تازه‌وارد طلا خواهد شد».

آدام باتن، استراتژیست ارشد ارز Forexlive.com گفت: «اعضای فدرال رزرو در مهار شتاب بالای طلا نقش مهمی دارند. طلا مومنتوم خوبی داشت اما بازار اوراق قرضه نسبت به کاهش تورم تردید دارد و مقامات فدرال رزرو احتمالا نرخ‌های ضمنی بازار برای سال آینده را به زیر ۴ درصد خواهند رساند».

حتی خوشبین‌ترین تحلیلگران صعودی نیز برای هفته آینده جوانب احتیاط را رعایت کرده‌اند.

منبع: Kitco