تحلیل بنیادی سهام بوعلی؛پرواز سود با تغییر نرخ ارز

صنعت محصولات شیمیایی به عنوان مصرف کننده محصول نهایی پالایشگاه‌های کشور در این چند هفته به واسطه تغییرات نرخ ارز محاسباتی خوراک این صنایع با چشم انداز مثبتی پیش رو است. شرکت‌های صنعت محصولات شیمیایی با توجه به تصمیمات اخیر بانک مرکزی موظف هستند تا ارز حاصل از صادرات خود را در بازار مبادله به فروش برسانند؛ در حالی که نرخ ارز محاسباتی خوراک این شرکت‌ها ۲۸ هزار و ۵۰۰ تومان محاسبه می‌شود.

این شیوه مدیریت ارزی رئیس کل بانک مرکزی باعث شده تا شرکت‌های پتروشیمی پتانسیل سود‌آوری قدرتمندی را به دست ‌آورند و این مسئله موجب تقویت چشم‌انداز‌های سودآوری در این صنعت شده است. با این وجود زنگ خطر زیان‌دهی در صنعت فرآورده‌های نفتی به صدا درآمده است. 

فروش ماهانه پتروشیمی بوعلی سینا

شرکت پتروشیمی بوعلی سینا در سال ۱۴۰۱ توانست ۴۸ هزار و ۶۷۲ میلیارد تومان فروش داشته باشد. فروش فصلی این شرکت در سال قبل نشان می‌دهد که بیشترین میزان فروش بوعلی در فصل تابستان با ۱۴ هزار و ۳۰ میلیارد تومان به ثبت رسیده است.

بیشترین فروش ماهانه بوعلی نیز در سال اخیر با ۵ هزار و ۸۴۰ میلیارد تومان متعلق به دی ماه است. گزارش عملکرد اسفند ماه این مجموعه نشان داد که در آخرین ماه سال ۱۴۰۱ بوعلی کمتر از ۳ هزار میلیارد تومان فروش داشت و از سوی با توجه به روند فروش فروردین ماه بوعلی در سال‌های گذشته، توقع فروش بالایی در فروردین ۱۴۰۲ نیز از این مجموعه پتروشیمی نمی‌رود.

صورت سود و زیان ۹ ماهه ابتدایی بوعلی سینا نشان می‌دهد که این شرکت در ۹ ماهه ابتدایی سال ۱۴۰۱ توانسته است با افزایش بیش از ۵ برابری در سایر درآمد‌های خود که ناشی از سود تسعیر ارز حاصل از فعالیت‌های عملیاتی است؛ در برابر کاهش حاشیه سود خالص خود مقاومت کند.

با توجه به تغییر نرخ ارز خوراک پتروشیمی‌ها به نرخ ۲۸ هزار و ۵۰۰ تومان و از سوی دیگر فروش ارز حاصل از صادرات محصولات پتروشیمی در مرکز مبادله، با تداوم روند مدیریت ارزی این زنجیره‌ی صنایع؛ احتمال کاهش بهای تمام شده درآمد‌های عملیاتی و افزایش سود حاصل از تسعیر ارز حاصل از فعالیت‌های عملیاتی افزایش یافته که می‌تواند حاشیه سود و سودآوری این شرکت را سطحی دیگر افزایش دهد./اکو ایران